Theo bản sao thư gửi các nhà đầu tư của Multicoin Capital, công ty thừa nhận giá trị quỹ phòng hộ của mình đã suy giảm đến 91,4% vào năm 2022.
Có 2 lý do chính dẫn đến tổn thất nặng nề này. Một là tình hình đầy biến động của thị trường tiền điện tử trong năm vừa qua. Hai là tác động trực tiếp cũng như gián tiếp từ sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX.
“Mặc dù chúng tôi đã thành công trong việc né các cú sập thảm khốc của LUNA và Three Arrows Capital vào đầu năm nay, song việc FTX sụp đổ cùng những hệ lụy kéo theo là những gì chúng tôi không lường trước được.” – Multicoin đề cập trong bức thư. “Sau một năm 2021 đầy các thành tích vẻ vang, hiệu suất của quỹ phòng hộ năm 2022 đạt mức thấp báo động kể từ thời điểm thành lập cho đến nay.”
Trong một bức thư gửi riêng cho các nhà đầu tư vào tháng 11 năm ngoái, Multicoin đã trình bày chi tiết về tình hình tài chính của quỹ phòng hộ, tiết lộ rằng quỹ có đến 10% tài sản hiện đang bị mắc kẹt trên FTX và số lượng lớn token thuộc hệ Solana đang bị bán tháo liên tục như FTT, SOL và SRM.
Như một giải pháp cứu cánh cho các tài sản bị ảnh hưởng bởi FTX, Multicoin đã nhanh chóng tạo ra một quỹ phụ (từ một phần của quỹ chính).
Về phần tài sản bị mắc kẹt trên FTX, Multicoin Capital sẽ đặt số tiền ấy ra riêng để phục vụ hoạt động yêu cầu bồi thường. Ngoài ra, lượng tiền mã hóa quỹ rút về trong những ngày trước khi sàn phá sản cũng sẽ không bị đụng đến phòng trường hợp tòa án ra lệnh thu hồi.
Bức thư cũng nêu chi tiết rằng Multicoin đã thực hiện các bước tiến mới để “giảm thiểu rủi ro đối tác”. Theo đó, công ty sẽ chỉ giữ tài sản giao dịch có giá trị trong 48 giờ trên một sàn giao dịch tại một thời điểm, điều chỉnh các hoạt động quản lý tài sản thế chấp để giảm lượng tài sản phải duy trì trên sàn phục vụ cho hoạt động giao dịch phái sinh, cũng như triển khai thêm kế hoạch tìm kiếm đối tác lưu ký tài sản nhằm giảm thiểu rủi ro.
Multicoin cho biết phía công ty “vẫn kiên định” với các chiến lược dài hạn và không cố bắt những xu hưởng tăng giảm ngắn hạn trong tương lai.
Multicoin Capital, do Kyle Samani đứng đầu, là một quỹ phòng hộ chuyên đầu tư vào các token có thanh khoản cao được thành lập vào tháng 10 năm 2017. Công ty cũng đồng thời điều hành 3 quỹ đầu tư mạo hiểm khác và đầu tư số lượng lớn vào sàn giao dịch FTX hiện đã phá sản.
Tuy đã có một năm 2022 tệ hại, thế nhưng tính xuyên suốt lịch sử hoạt động, lợi nhuận mà quỹ trả về vẫn lên đến con số 1.376%. Khi thị trường crypto phục hồi rõ rệt vào tháng 01/2023, Multicoin Capital khẳng định giá trị của quỹ đã tăng 100.9%, đưa lợi nhuận trả về tổng cộng đạt mức 2.866%.
