Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry – người được biết đến qua thương vụ đặt cược vào cuộc khủng hoảng tài chính 2008 – vừa mở rộng đáng kể các vị thế bán khống (short), cho rằng cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đang tiến gần tới điểm đảo chiều.
Theo các thông tin mới công bố, Burry đã bổ sung các khoản cược giảm giá nhằm vào Tesla, Caterpillar, Applied Materials, đồng thời gia tăng vị thế bán đối với Nvidia và quỹ ETF bán dẫn iShares Semiconductor ETF (SOXX).
Ông cho rằng làn sóng đầu tư khổng lồ vào AI đang tạo ra nguy cơ định giá quá cao và có thể không mang lại lợi nhuận tương xứng trong tương lai.
Làn sóng đầu tư AI khiến Burry thêm bi quan
Động lực mới cho quan điểm của Burry đến từ việc Samsung và SK Hynix tuyên bố đầu tư hơn 500 tỷ USD để xây dựng một trung tâm sản xuất chip quy mô lớn tại Hàn Quốc. Trong khi thị trường phản ứng tích cực và cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh, Burry lại nhìn nhận đây là dấu hiệu của một bong bóng.
“Tôi xem đây là khởi đầu của hồi kết,” ông viết trên Substack.
Theo Burry, việc các doanh nghiệp tiếp tục chi tiêu với quy mô ngày càng lớn là dấu hiệu điển hình của giai đoạn cuối chu kỳ đầu tư, khi kỳ vọng đã vượt quá thực tế.
Đặt cược vào Tesla, Nvidia và ngành bán dẫn
Một trong những vị thế lớn nhất của Burry là quyền chọn bán đối với SOXX, quỹ ETF theo dõi nhóm cổ phiếu bán dẫn như Micron và AMD. Khoản cược này sẽ sinh lời nếu quỹ giảm khoảng một phần ba so với đỉnh trước tháng 3 năm sau.
Ông cũng mở vị thế bán đối với Caterpillar – doanh nghiệp hưởng lợi từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu và nhà máy sản xuất chip – dù thừa nhận từng kiếm được nhiều tiền từ cổ phiếu này trước đây.
Đối với Tesla, Burry tiếp tục duy trì quan điểm tiêu cực khi hãng đang đặt cược lớn vào công nghệ xe tự lái. Tuy nhiên, lần này ông không giải thích chi tiết ngoài việc đưa ra mức giá mục tiêu khoảng 416 USD/cổ phiếu.
Tiếp tục cảnh báo bong bóng AI
Đây không phải lần đầu Burry công khai hoài nghi về AI.
Cuối năm ngoái, ông từng đặt cược rằng Nvidia và Palantir sẽ giảm mạnh trước năm 2027. Khi đó, Burry cho rằng Nvidia sử dụng các thỏa thuận tài chính phức tạp để hỗ trợ khách hàng mua chip, làm gia tăng rủi ro giống bong bóng dot-com, còn Palantir phụ thuộc quá nhiều vào các hợp đồng chính phủ.
Những nhận định này từng bị chỉ trích gay gắt. CEO Palantir Alex Karp thậm chí gọi Burry là “điên rồ” trên CNBC, trong khi Nvidia bác bỏ mọi lo ngại về hoạt động tài chính.
Đến nay, các khoản cược của Burry mới chỉ đúng một phần. Cổ phiếu Nvidia giảm khoảng 5% kể từ khi ông công bố vị thế bán, còn Palantir mất gần 40% giá trị, nhưng vẫn chưa đạt mức giảm sâu như dự báo của ông.
Dù vậy, với việc liên tục mở rộng các vị thế bán khống, Michael Burry cho thấy ông vẫn tin rằng thị trường AI đang ở giai đoạn cuối của cơn sốt định giá và nguy cơ điều chỉnh mạnh vẫn còn ở phía trước.