Tập đoàn Nhật Bản tích cực tìm kiếm ‘thương vụ đầu tư mới’ , phớt lờ “kêu gọi” trả lại tiền mặt từ quỹ phòng hộ Elliott
SoftBank quyết tâm ưu tiên đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và không có kế hoạch mua lại cổ phần ngay lập tức, bất chấp áp lực từ đề xuất “buy back” trị giá 15 tỷ USD từ quỹ Elliott.
Trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times, giám đốc tài chính của SoftBank, Yoshimitsu Goto, nói rằng cách sử dụng vốn tốt nhất của công ty hiện tại là săn lùng các dự án AI có tiềm năng.
“Chúng tôi tin rằng đây là thời điểm mà các hoạt động đầu tư mới sẽ diễn ra, sẽ là cơ sở cho sự phát triển trong tương lai của Tập đoàn SoftBank,” ông nói, đồng thời từ chối bình luận về bất kỳ trao đổi cụ thể nào mà công ty đã có với Elliott.
Elliott trước đó đã gom lượng lớn cổ phiếu của Softbank trị giá khoảng 2 tỷ USD và thúc đẩy SoftBank mua lại ngay khi kết quả kinh doanh quý đầu tiên được công bố vào tháng 8.
Tuy nhiên, người sáng lập Masayoshi Son cho biết tại cuộc họp thường niên của SoftBank vào tháng trước rằng các khoản đầu tư của tập đoàn trong quá khứ – bao gồm khoản đặt cược lớn tai hại của Vision Fund vào các công ty khởi nghiệp như WeWork – chỉ là bước khởi động cho giai đoạn tiếp theo trong AI và mô tả việc mua lại cổ phần là “chuyện nhỏ”.
Elliott đã lập luận rằng việc mua lại sẽ tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và thu hẹp mức chênh lệch đáng kể giữa giá trị danh mục tài sản của SoftBank và vốn hóa thị trường của nó. Elliott cũng tin rằng tập đoàn có đủ “sức mạnh” trên bảng cân đối kế toán để hoàn vốn cho các nhà đầu tư và đồng thời săn đuổi các khoản đầu tư vào AI.
Tỷ lệ vay trên giá trị hiện tại của SoftBank, yếu tố giúp đánh giá mức độ rủi ro mà tập đoàn đang gặp phải và là thước đo chính đối với Son, ở mức gần 8,5%, một mức mà Goto cho rằng có lẽ là “quá an toàn”.
Goto không loại trừ khả năng mua lại trong trung hạn – vì lợi nhuận của cổ đông vẫn là một phần quan trọng trong những tiêu chí của ông và thị trường có thể thay đổi trong những tháng tới – nhưng cho biết định hướng ngắn hạn về chi tiêu vốn của SoftBank đã được ấn định.
Goto nói: “Chúng tôi không cần phải an toàn như vậy và chúng tôi cần phải đương đầu với nhiều thử thách hơn. “Đây là lý do tại sao Masa nói rằng bây giờ là lúc để đầu tư.”
Đề nghị của Elliott khá tương tự cách họ làm vào năm 2020 khi họ mua khoảng 2,5 tỷ USD cổ phiếu của SoftBank.
SoftBank cuối cùng đã triển khai chương trình buyback trong năm đó để chuyển sang trạng thái “phòng thủ” và bán tài sản để trấn an các cổ đông trước đại dịch Covid-19.
Lần này, SoftBank quay trở lại trạng thái tấn công tìm kiếm các thương vụ AI để hỗ trợ viên ngọc quý của công ty, nhà thiết kế chip Arm có trụ sở tại Vương quốc Anh.
Giá cổ phiếu của tập đoàn cũng tăng hơn 75% trong năm nay lên mức cao kỷ lục.
Tuy nhiên, sự ủng hộ dành cho cả Son và Goto đều giảm sút tại ĐHCĐ gần đây.
Son, người sở hữu 30% cổ phần của SoftBank, đã nhận được 79% phiếu bầu, so với 96% của năm trước, sau khi cố vấn ủy quyền ISS đề xuất bỏ phiếu chống lại tỷ phú vì “lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu không như mong đợi”. Goto nhận được 89%, giảm từ 98%.
Goto cho biết, việc Son nắm giữ cổ phần và sự phụ thuộc quá lớn vào số lượng lớn người nắm giữ trái phiếu bán lẻ cũng giúp SoftBank được bảo vệ trước yêu cầu của các nhà hoạt động.
Goto nhấn mạnh riêng rằng SoftBank đã sẵn sàng thực hiện “các giao dịch quy mô lớn” và đề xuất các trung tâm dữ liệu và sản xuất điện khi hai lĩnh vực đã chín muồi để đầu tư.
Goto cảnh báo: “Bởi vì Masa đang nghĩ về những bức tranh lớn và giải pháp lớn nên hành động của anh ấy có thể chậm rãi hơn trước”.
Việc thực hiện giao dịch đang bắt đầu diễn ra. Vào tháng 5, SoftBank đã dẫn đầu khoản đầu tư hơn 1 tỷ USD vào công ty khởi nghiệp xe tự lái Wayve của Anh, đánh dấu thương vụ AI lớn nhất châu Âu cho đến nay.
